2019年3月15日，由广发证券资产管理（广东）有限公司（简称“广发资管”）担任管理人的“广发恒进-广州地铁集团地铁客运收费收益权2019年第一期绿色资产支持专项计划”成功发行，总规模31.58亿元，系全国首单以地铁客运收费收益权为基础资产的ABS项目国恒铁路，同时亦是少有的“双绿”ABS项目（绿色主体+绿色基础资产）。项目发行利率强势刷新2017年以来同期限各类资产证券化产品最低记录，在资本市场表现出极强的品牌效应。
在深圳证券交易所的大力支持与指导下，本项目作为地铁客运收费收益权这一新型基础资产的成功尝试及案例，为全国的轨道交通行业及其他客运行业内优质的企业指明了新的融资模式和方向，为资产支持证券的创新作出了有益的探索。
本次项目是广州市属国有企业发行的首单绿色ABS项目。广州地铁集团作为肩负广州城市轨道交通系统的工程建设、运营管理和附属资源开发经营的大型国有企业，符合《绿色债券支持项目目录（2015年版）》中“清洁交通”的定义。在响应中央支持绿色产业发展，积极促进绿色金融发展的号召下国恒铁路，本项目展现出极佳的社会示范效应。
该项目的成功发行离不开深圳证券交易所大力支持，离不开广发证券、摩根士丹利华鑫证券、中信证券、华泰证券、广东广信君达律师事务所、立信会计师事务所、中诚信证券评估有限公司、平安银行、兴业银行和绿融(北京)投资服务有限公司等机构的专业建议，更离不开广州地铁集团的充分信任。同时，也要特别鸣谢包括民生银行在内的各机构投资者对本次项目高度认可与大力支持。在此对项目相关各参与方表示衷心的感谢！
项目介绍
该专项计划的原始权益人为广州地铁集团有限公司，基础资产为广州地铁五号线地铁客运收费收益权。
本项目优先级总规模30亿，各档发行情况如下：
项目亮点
01
强主体+强资产
广州地铁集团为本次专项计划的原始权益人和差额支付承诺人。依托广州市强大经济实力，集团资质优异，境内主体评级AAA，并获得穆迪A1、惠誉A+境外评级。高信誉等级的广州地铁集团为本专项计划产品的本息兑付保驾护航。
本次专项计划基础资产为广州地铁五号线地铁客运收费收益权，五号线客运收入近年来总体趋势较佳，2017年度客运量达3.98亿人次，客运收入达7.22亿元。2017年度日均客运量排名前十的车站中，有3个车站位于广州地铁五号线。
02
发行成本创新低
本次项目发行利率创下了2017年同期限各类资产证券化产品的新低，展现出极佳示范效应；同时，借助本次项目成功发行，广州地铁集团再次拓宽融资渠道，为广州市属国企盘活国有企业优质资产提供了优质范例。
03
信用增级措施充分
本专项计划基础资产现金流对优先级证券本息超额覆盖；次级资产支持证券能够为优先级资产支持证券提供一定程度的内部信用支持；广州地铁集团为资产支持专项计划提供差额补足承诺，最大程度地保护了投资人利益。
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