作者 |植德金融部结构化融资工作组
机构 | 植德律师事务所
编者按
近年来，中央多次提出要加快新型基础设施建设，强调适应基础设施建设融资需求、拓宽长期资金筹措渠道，并发布了诸多政策及规范性文件，内容十分庞杂。为帮助读者建立一个较为清晰的法律法规整体架构，威科先行特别推出植德金融部结构化融资工作组撰写的《基础设施项目投融资法规地图》，作者对基础设施项目投融资的宏观政策变化、社会资本参与合作的主要模式、融资主体/政府债务管理/融资方式、从立项到建设的核心程序、新基建等方面的法规进行系统性梳理和分类汇总，以供相关人士实现一站式便捷查询。
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1 政策导向篇
本篇汇总、梳理了我国近些年来基础设施建设项目投融资的宏观政策，从2013年国务院明确加强城市基础设施建设开始，再到接下来几年对棚户区改造项目、海绵城市建设、重点领域重大工程、城市规划建设等专项领域的政策倾斜，希望大家能从宏观的角度了解我国对于基础设施建设以及基础设施项目投融资的政策变化过程，更有利于在基础设施项目投融资过程中准确把握政策导向，保障金融机构及融资方在设计交易结构、适用法律法规的过程中不偏离轨道。
法规详情：
2 合作模式篇
本篇汇总、梳理了基础设施建设项目中社会资本参与合作的几种主要模式，包括委托代建模式、特许经营模式、政府购买服务模式、基金模式、政府和社会资本方合作（PPP）模式。本篇希望通过对基础设施建设项目中社会资本参与合作的主要模式进行梳理和归纳，有利于金融机构和融资方在开展基础设施项目投融资过程中通过选择不同的合作模式，精准确定法律法规适用范围。
3 融资篇
本篇分为融资主体（政府融资平台）、政府债务管理（政府债务、隐性负债）、融资方式（包括银行基础设施贷款，保险业、信托业、融资租赁业基础设施融资，基础设施类资产证券化，发债、REITs）三个角度进行汇总和梳理。首先，政府融资平台是基础设施建设的重要力量，同时基于政府资金与基础设施建设融资回款来源之间的各种联系。因此，在基础设施项目投融资过程中，了解政府融资平台及政府债务管理的监管政策是搭建交易架构的前提；再者，不同类型的金融机构，可能会基于不同的视角选择不同的融资方式。因此，本篇拟从融资主体、融资方式等维度进行梳理，力图从另一个更清晰、更新颖的角度向大家呈现基础设施项目投融资方面的法律法规。
4 程序篇
本篇汇总、梳理了基础设施融资项目中涉及的核心程序问题，包括立项阶段（审批、核准与备案）、项目资本金的要求、预算、招标投标以及工程建设（工程承包、转包、分包；工程价款优先受偿权；施工纠纷）。在基础设施项目投融资过程中，基础设施项目的合法合规性是保障整个项目顺利运行的基础，而对于一个基础设施项目合法合规性的判断，核心要素一般是立项（审批、核准与备案）是否合法合规、项目资本金是否到位和符合要求、是否符合财政预算要求（针对政府投资项目）、招投标程序是否合法合规等。另外，在设计交易结构环节，工程建设中涉及的承包、转包、分包；工程价款优先受偿权的保障以及法院审理施工纠纷的要点也需重点关注。因此，本篇拟按照上述思路对核心程序进行梳理，如后续因监管政策的变化导致核心程序需相应调整的，我们会择机增减相应内容。
5 新基建篇
根据目前官媒的报道，新基建（即新型基础设施建设）主要立足于科技端，本质上是信息数字化的基础设施，主要包含：5G基站建设、城际高速铁路和城际轨道交通、新能源汽车充电桩、人工智能、大数据中心和工业互联网等五大领域。本篇拟对新基建的宏观政策以及官方媒介发布的五大新基建领域的专项规定进行梳理，希望大家能对新基建法律法规的整体架构有一个较为清晰的认识。
作者简介
龙海涛
植德律师事务所 合伙人
业务领域：银行与金融、家事服务与财富管理、投融资并购
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